Como montar uma carteira de ações com foco em dividendos neste mês

Investir em renda variável pode incluir diferentes níveis de risco. Uma das estratégias mais conservadoras de aplicar na renda variável — mas que ainda assim está sujeita a oscilações nos preços de mercado — é por meio de empresas sólidas que distribuem dividendos regularmente.

Todos os meses, os analistas da Safra Corretora elaboram uma carteira recomendada de ações com foco no recebimento de dividendos. Em maio, essa carteira apresentou ganhos de 5,9%, frente a uma alta de 5% do Idiv, principal índice do mercado para ações de empresas pagadoras de dividendos.

Para este mês, os especialistas da nossa Corretora mantiveram a exposição a setores como serviços financeiros, utilidades básicas, mineração, saúde e telecomunicações, mas realizaram duas trocas: saem as ações da Energisa e da AES Tietê, dando lugar aos papéis de Cesp e TIM Participações.

Atualmente, a carteira recomendada da nossa Corretora possui um dividend yield médio estimado de 6,2%. Isso significa que a expectativa dos analistas é que as empresas da carteira distribuam esse percentual de seus lucros aos investidores ao longo do ano. Como comparação, um título público do Tesouro Direto indexado à inflação e com vencimento em 2035 paga uma taxa de 3,98% ao ano.

Confira a carteira recomendada pela nossa Corretora para este mês. Abaixo, você também encontra uma análise para cada movimentação sugerida.

INCLUSÃO

• CESP (CESP6)

Incluímos Cesp em nossa carteira dividendos por acreditarmos que a companhia será capaz de destravar valor do processo em curso de virada de suas operações – através de redução de custos e despesas e melhor alocação de capital. Após a privatização, a companhia agora opera uma concessão de longo prazo.

Fluxo de pagamento de dividendos: anual

• TIM PARTICIPAÇÕES (TIMP3)

Incluímos Tim em nossa carteira, pois temos uma visão otimista para o médio prazo por conta da combinação da um continuo crescimento de receita com melhor . eficiência operacional por conta da digitalização e maior racionalização dos gastos. Além disso, acreditamos que a empresa possa se beneficiar de um movimento de consolidação no setor de telefonia móvel. Merece destaque, o fato da TIM juntamente com a Vivo, estudarem uma proposta de aquisição da operação móvel da Oi.

Fluxo de pagamento de dividendos: semestral

MANUTENÇÃO

• ENGIE (EGIE3)

Mantemos Engie em nossa carteira recomendada seguindo nossa estratégia de mitigação de riscos contra os impactos do Covid19 no contexto macroeconômico. Engie é uma empresa que atua nos segmentos de geração e transmissão de energia elétrica, contando com um portfólio bem diversificado que mitiga riscos. No ano passado, a empresa adquiriu da Petrobras a transportadora de gás TAG, o que abre uma via de oportunidades no futuro. Além disso, Engie distribui bons dividendos recorrentemente, aumentando a atratividade das ações e ainda apresenta potencial de ganhos no curto prazo.

Fluxo de pagamento de dividendos: quadrimestral.

• BRADESCO (BBDC4)

Mantivemos Bradesco na carteira recomendada pois ainda vemos boas perspectivas para a ação. Acreditamos que o banco tenha um bom potential de valorização, mesmo considerando premissas de resultado mais conservadoras e uma maior taxa de desconto em nosso modelo, por isso revisamos o preço alvo da companhia para R$34,0/ação (vs R$47,0 anterior). Destacamos que o Bradesco é negociado a um múltiplo P/VPA baixo (1,2x) em relação ao seu histórico.

Fluxo de pagamento de dividendos aproximado: Mensal

• CPFL (CPFE3)

Mantemos CPFL em nossa carteira recomendada, seguindo nossa estratégia de mitigação de risco em face da crise do Covid19. CPFL é uma empresa de qualidade comprovada pelo mercado. Apesar de no curto prazo a demanda ser impactada pelo confinamento, a regulação do setor de energia elétrica oferece equilíbrio econômico para as distribuidoras e a CPFL deve ser capaz de gerenciar a situação sofrendo menos impactos que outros setores. A CPFL possui pontos de atratividade para investidores: (i) crescimento via aquisições no segmento de distribuição e geração; (ii) distribuição de dividendos.

Fluxo de pagamento de dividendos aproximado: Anual

• ITAÚ UNIBANCO (ITUB4)

Gostamos da relação risco-retorno da ação. Itaú deve entregar valor aos seus acionistas no médio e longo prazo, através da combinação do ROE acima de seu custo de capital, com alto dividendo e deve seguir como o banco mais rentável do setor, embora seus pares estejam próximos em termos de rentabilidade.

Fluxo de pagamento de dividendos aproximado: Mensal

• B3 (B3SA3)

Mantemos B3 na carteira, porém reduzimos o seu peso devido à forte valorização no mês, refletindo o bom resultado do 1T20. A exposição diversificada (em renda variável, fixa e dólar) em termos de receita e o baixo nível de despesas conferem uma grande resiliência à empresa. Além disso, a B3 foi uma das únicas empresas da bolsa a reafirmar seu guidance para 2020, inclusive o payout (de 130 a 150% do lucro contábil). Recentemente aumentamos o preço alvo da companhia para R$54 (vs R$52 anteriormente).

Fluxo de pagamento de dividendos aproximado: Trimestral

• QUALICORP (QUAL3)

• VALE (VALE3)