O mês de abril foi marcado pela continuidade da vacinação em ritmo acelerado nos Estados Unidos. Durante o mês, foram vacinadas em média 3 milhões de pessoas por dia. Em relação ao total da população, mais de 40% dos indivíduos já receberam ao menos uma dose de vacina.

Com isso, a flexibilização das medidas de restrição a movimentação, que parecia precoce, não levou a novos aumentos em casos e óbitos, que se mantém abaixo dos patamares de 2020. Nesse contexto, a carteira Safra Top 10 BDR teve recuo de 0,48%, contra queda de 0,44% do S&P 500. A performance é calculada em reais.

Para este mês de maio, fizemos alguns ajustes em nossa carteira, reduzindo o peso do índice S&P 500 (IVVB11) para 28% da carteira e aumentando em dois pontos percentuais a exposição a ConocoPhillips (COPH34), dada a nossa expectativa de um forte resultado no 1º trimestre de 2021, que deve ter uma boa melhora no volume vendido de petróleo, assim como um melhor preço médio de venda da commodity.

Adicionalmente, elevamos em três pontos percentuais a exposição a JP Morgan (JPMC34). Acreditamos que a queda recente das ações do banco é uma oportunidade de compra, dada a forte retomada da economia dos EUA e as grandes oportunidades na divisão de banco de investimento. Vemos crescimento de dividendos e aumento das recompras de ações no seguno semestre.

 

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Ainda elevamos em um ponto percentual a exposição a Comcast (CMCS34). Em seu último resultado, observamos um aumento de receita em sua divisão de cabos e também do crescimento de assinantes de sua plataforma de streaming Peacock, que conta com 42 milhões de assinantes desde o seu lançamento.

Acreditamos que a Comcast irá se beneficiar do cenário de imunização e retomada das atividades pelo aumento de demanda em seus parques temáticos e também em suas receitas provenientes de propagandas em suas redes de transmissão e TV a cabo.

Veja abaixo a sugestão completa para maio. Para conhecer a tese de investimento de cada papel, clique aqui.

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