Nas Top Picks da semana de 29 de março a 1 de abril mantemos a visão da semana anterior. Estas são recomendações que divulgamos semanalmente para investimentos em ações e fundos imobiliários.

Snao operações que podem ter duração superior a uma semana, em ativos ou estratégias que oferecem bons pontos de entrada para o momento.

Portanto, seguimos com as escolhas pleas ações de Porto Seguro (PSSA3) e B2W (BTOW3), uma operação estruturada com papéis da Petrobras (PETR4) e pelas cotas do fundo imobiliário RBR Log (RBRL11).

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Entenda os motivos que nos levaram a recomendar cada um desses ativos e estratégias. 

Recomendação Fundamentalista: Porto Seguro (PSSA3)

Acreditamos numa melhora do bom desempenho apresentado pela Porto Seguro em 2020, fruto do incremento no resultado financeiro (um componente importante de seu resultado final) que deve vir do aumento esperado na taxa Selic.

Além da melhora no resultado financeiro, a empresa está ampliando a diversificação, como o avanço no segmento de serviços financeiros, e crescimento de outras linhas de seguro, como o seguro de vida e saúde.

No segmento auto, apesar do crescimento de receita mais fraco, a empresa está apresentando um baixo índice de sinistralidade, o que tende a favorecer os seus resultados.

Vemos suas ações negociando a 1,8x o Patrimônio Líquido para 2021 vs média histórica dos últimos três anos de 1,96x.

Recomendação Técnica: B2W (BTOW3)

A BTOW3 vem de um forte movimento de baixa, mas começa a dar sinais de arrefecimento.

A ação está formando uma figura chamada cunha descendente, que costuma aparecer no final de movimentos de baixa.

Vale destacar que a ação está muito esticada para baixo no médio prazo, o que aumentam as chances de um repique. A projeção do repique está em R$ 68,90.

Recomendação de Operação Estruturada: Hawk – Petrobras PN (PETR4)

A Hawk é uma estratégia de investimento que consiste na busca de um retorno financeiro atrativo e prefixado e uma forte proteção contra a queda do ativo.

Ideal para quem tem a ação ou deseja comprar junto com um seguro atrelado.

Existem dois cenários possíveis nesta operação:

  1. Caso a ação não atinja, em nenhum momento, a barreira de proteção, o investidor recebe o retorno prefixado.
  2. Caso a ação atinja a barreira, o investidor não leva o retorno prefixado e fica com o ativo em carteira.

Nossa recomendação para esta semana é uma estratégia de Hawk com as ações da Petrobras. Confira a estrutura:

  • Prazo da operação: 1 mês, com vencimento em 22 dias úteis a partir da contratação
  • Proteção: Desvalorização da ação até 18%
  • Ganho potencial: 2%

Portanto, essa estrutura oferece ao investidor uma rentabilidade esperada de 2% em apenas um mês caso a ação de PETR4 não sofra uma desvalorização de 18%, considerando as condições de mercado de 29 de março.

Considerando o preço atual da ação em R$ 23,50, a proteção ficaria em R$ 19,50.

Note que:

  • A proteção ficaria abaixo do preço que PETR4 atingiu quando o governo anunciou a indicação para a troca do presidente da companhia;
  • Segundo a análise gráfica, a ação possui um suporte na casa dos R$ 20,50, ou seja, a proteção fica abaixo desse valor.

A operação pode ser contratada na Safra Corretora. Caso você não tenha uma conta, baixe o app e abra sua conta.

Recomendação de Fundos Imobiliários: RBR Log (RBRL11)

O RBR Log é um fundo de logística proprietário de seis imóveis, que totalizam 211.901 m².

Seus ativos estão localizados em 49% no estado de São Paulo, 31% em Minas Gerais e 20% no Rio de Janeiro.

O fundo possui também diferentes estratégias para alocar seu capital, sendo até 70% no Core (investimento “Tijolo” diretamente ou via FII exclusivo), até 30% em FIIs listados, até 20% em liquidez (Renda Fixa, LCIs, CRIs, e FIIs) e até 30% em Desenvolvimento (Direto ou via FIIs, quando identifica boas oportunidades).

O fundo possui empresas de grande porte como seus locatários, como é o caso do Mercado Livre, DHL, IBM, entre outros, situação que traz maior estabilidade para o fundo.

Todos os seus contratos são reajustados pelo índice IGP-M, o que se mostra positivo pela alta que esse indicador vem mostrando recentemente.

O dividend yield, ou seja, o retorno distribuído mensalmente aos cotistas, é projetado em 7% para o acumulado de 2021.