Após a recente alta das ações e a divulgação da base de clientes digitais do Banco Pan (BPAN4), estamos atualizando nosso modelo para as ações da empresa. O preço-alvo de 2021 passou assim de R$ 14 para R$ 28.

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Depois que o Banco Pan (BPAN4) divulgou seus números de cliente digital, podemos ter uma análise mais justa por meio de outros nomes digitais no setor bancário. Portanto, para incorporar a nova dinâmica bancária de crescimento acelerado da base de clientes, o que pode trazer maiores retornos no longo prazo, combinamos nosso modelo DDM de duas etapas com uma avaliação baseada em múltiplos.

BPAN4 ainda tem espaço para alta

Nossa opinião é que o banco ainda tem espaço para apreciação em comparação a outros bancos digitais. Além disso, o Banco Pan (BPAN4) supera outros bancos digitais, pois já possui uma grande base de clientes e uma marca bem estabelecida, vantagens que ainda estão subestimadas em nossa opinião. Por isso, mantemos nossa confiança de que o Banco Pan (BPAN4) é uma das melhores apostas entre os bancos médios.

A tese digital do Banco Pan (BPAN4) está apenas começando, apesar do salto de cerca de 170% no acumulado do ano nas ações, após um resultado impecável de lucros e divulgação do cliente digital. Continuamos acreditando assim que ainda há espaço para valorização.

Ao contrário da maioria dos recém-chegados, o Banco Pan (BPAN4) não precisa gastar grandes quantias para atrair clientes e tem um histórico de crédito mais longo e sólido. Assim, continuamos a acreditar que a conta digital do Banco Pan (BPAN4) deverá acelerar o crescimento da base total de clientes, apoiando o crescimento do volume de crédito e as receitas de serviço através de produtos como seguros e cartão de crédito.

Vale a pena investir em BPAN4?

  1. Carteira de empréstimos de rápido crescimento, com foco em veículos e empréstimos consignados;
  2. Oportunidade de crescimento em seu público-alvo de clientes de média e baixa renda;
  3. A plataforma digital deve trazer mais produtividade e escala;
  4. Uma posição de capital mais forte deve melhorar a lucratividade, reduzindo o nível de cessão de crédito;
  5. Redução do alto custo de captação para depósitos a prazo;
  6. Canal de distribuição asset light, alavancado por correspondentes bancários e parceria com revendedores de veículos.

Quais os riscos de investir em BPAN4?

  1.  Interrupção no relacionamento com correspondentes bancários;
  2. Alterações regulatórias;
  3. Concorrência de bancos de médio porte no segmento de empréstimos consignados.

Sobre o Banco Pan (BPAN4)

O Banco Pan é um dos principais bancos médios do Brasil e atua com foco em pessoas físicas, ofertando crédito consignado (empréstimo e cartão de crédito), financiamento de veículos, financiamento de motos, cartão de crédito institucional e seguros.

Desde 2011,era controlado conjuntamente pela Caixa Econômica Federal e pelo banco BTG Pactual, dois dos maiores grupos financeiros da América Latina. Em 2021, o BTG comprou a participação da Caixa no negócio. A estrutura de controle agrega solidez financeira, reputação, altos padrões de governança corporativa e sinergias de negócios ao Pan.

Listado na B3, o Banco Pan tem suas ações negociadas pelo código BPAN4.

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