Análise de ações AALR3: Descontinuando cobertura da Alliar

O Sr. Tanure conclui com sucesso a aquisição do controle acionário da Alliar. A transação entre o Fundo Fonte de Saúde (de propriedade de Nelson Tanure) e os acionistas controladores da Alliar foi fechada, tornando o Sr. Tanure o novo acionista controlador.

O preço foi de R$ 20,71, já corrigido pela Selic entre o anúncio da oferta e o fechamento do negócio. O Sr. Tanure está adquirindo na hora 44,9 milhões de ações do bloco de controle, levando sua participação atual a 63,3% do total de ações em circulação. Isso deve desencadear uma oferta de tag along para os acionistas minoritários nas mesmas condições oferecidas ao bloco de controle. Adicionalmente, houve a inclusão de uma segunda opção de venda em favor dos acionistas vendedores com vencimento em 23 de dezembro de 2022. A Alliar anunciou que 74,6% das ações do grupo controlador serão ofertadas à vista, 16,8% aderiram à opção de venda de 2022 (a preço será reajustado pela Selic) e 8,6% aderiu à opção de venda 2024 (o preço será reajustado pelo IPCA).

Os investidores devem oferecer suas ações. Acreditamos que os investidores devem vender na oferta pública, pois o preço ofertado foi bastante justo em nossa opinião (21% acima do nosso preço alvo de R$ 17/ação) e o volume negociado deve cair significativamente. Como resultado da próxima oferta pública, estamos retirando a cobertura do AALR3 e removendo nossas previsões, rating (anteriormente classificada como Neutro) e preço-alvo (anteriormente R$17,00) para a ação.

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