A Aura (AURA33) registrou EBITDA ajustado no 1T22 de US$ 48,6 milhões, 7% menor na comparação anual, refletindo vendas menores como resultado da queda na produção e maior custo caixa no trimestre, parcialmente compensado por maiores preços de ouro realizados de US$ 1.873/oz (+6% A/A ).

O número foi 8% inferior à nossa previsão devido a maiores despesas de exploração e cuidados e manutenção. O lucro líquido de US$ 39,2 milhões no trimestre foi beneficiado por um ganho cambial de US$ 12,6 milhões e comparado a US$ 13,9 milhões no 1T21 e nossa expectativa de US$ 29,3 milhões.

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A Aura manteve sua orientação de produção e custo para o ano inalterada e, embora a produção do 2T22 ainda possa ser impactada por teores mais baixos devido ao sequenciamento da mina, a produção no 2S22 deverá compensar o terreno perdido.

Além disso, novos projetos devem começar a entrar em operação nos próximos anos, como Almas em 2023 e
Matupá e/ou Rio Grande em 2024.

Conforme relatado anteriormente, a produção total do 1T22 caiu 9% A/A para 61 mil onças equivalentes a ouro (GEO), uma vez que a maior produção em Aranzazu foi mais do que compensada pelos teores mais baixos devido ao
sequenciamento de minas em EPP e uma menor taxa de recuperação em San Andrés.

Os embarques atingiram 65,5 mil GEO (uma queda de 2% na comparação anual) no trimestre. O custo caixa consolidado subiu 13% anualmente para US$ 818/GEO, principalmente devido à menor produção e teores em EPP e San Andrés, enquanto, segundo a administração, a inflação não teve um impacto significativo no trimestre.

O aumento foi parcialmente compensado por menores custos caixa em Aranzazu, refletindo um aumento na taxa de recuperação de cobre e no minério processado.

 

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Vale a pena investir em AURA33?

  1. Perspectiva positiva para os preços do ouro;
  2. Histórico positivo: Desde a mudança de gestão em 2017, Aura reiniciou a produção comercial nas minas de Aranzazu (México) e EPP (Brasil) com maiores volumes e menores custos;
  3. Baixa alavancagem;
  4. Forte geração de fluxo de caixa que deve se traduzir em dividendos;
  5. Diversificação geográfica.

Quais são os principais riscos de AURA33?

  1. Queda do preço do ouro;

  2. Riscos geológicos, pois os volumes estimados podem não ser confirmados;

  3. Riscos de execução, que podem causar atrasos nos projetos ou mesmo reduzir as taxas de retorno;

  4. Questões regulatórias, como tributação e licenciamento; e

  5. Riscos ambientais e de segurança, inerentes às atividades de mineração.

Sobre a Aura Minerals (AURA33)

Aura Minerals é uma mineradora de ouro e cobre que atualmente opera três minas - San Andres (Honduras), Ernesto / Pau-a-Pique (Brasil) e Aranzazu (México) - e tem uma mina de ouro pré-operacional no EUA, bem como projetos greenfield na Colômbia e no Brasil.

A Aura tem reservas provadas e prováveis totais de 1,9 milhão de onças de ouro e 156 milhões de libras de cobre. Se considerarmos os recursos totais (medidos, indicados e inferidos), a empresa tem 5,3 milhões de onças de ouro e 611 milhões de libras de cobre.

IMPORTANT GENERAL DISCLOSURES Este relatório tem caráter meramente informativo e não constitui oferta de compra ou de venda de títulos ou valores mobiliários ou de instrumentos financeiros de quaisquer espécies ou de participação em qualquer estratégia de negociação. As informações expressas neste documento são obtidas de fontes públicas disponíveis até a data da sua elaboração pela equipe de Análises Gráficas da Safra Corretora, e são consideradas seguras. A Safra Corretora ou qualquer de suas afiliadas não garante, expressa ou implicitamente, a completude, confiabilidade ou exatidão de tais informações, nem este relatório pretende ser uma base de dados e informações completa ou resumida sobre os títulos ou valores mobiliários, instrumentos financeiros, mercados ou produtos aqui referidos. A Safra Corretora não tem obrigação de atualizar, modificar ou alterar este relatório, tampouco de comunicar o leitor deste relatório, salvo quando deixar de cobrir qualquer das empresas analisadas neste relatório. As opiniões, estimativas, informações e projeções aqui expressas constituem a opinião do analista no momento em que emitiu o presente relatório e podem ser alteradas sem qualquer aviso. Preços e disponibilidade dos instrumentos financeiros são apenas indicativos e estão sujeitos a alterações, independentemente de qualquer aviso. Os instrumentos discutidos nesse relatório podem não ser adequados a todos os investidores. Este relatório não considera objetivos de investimento, situação financeira e patrimonial ou interesses particulares de qualquer investidor. Os investidores devem obter ou realizar análise independente, considerando sua situação financeira e seus objetivos de investimento, antes de tomar uma decisão de investimento. Investimentos em títulos e valores mobiliários envolvem riscos, razão pela qual não há garantia de rentabilidade ou lucratividade de qualquer espécie. Os resultados obtidos com investimento em instrumentos financeiros podem variar e seu preço ou valor, direta ou indiretamente, pode subir ou descer. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. A Safra Corretora ou qualquer empresa do Grupo Safra não pode ser responsabilizada por danos diretos, indiretos, consequentes, reivindicações, custos, perdas ou despesas decorrentes da decisão de investimento em títulos e valores mobiliários, esteja esta decisão lastreada ou não nas recomendações expressas neste relatório. Os riscos em investimentos dessa natureza podem implicar, conforme o caso, na perda integral do capital investido ou, ainda, na necessidade de aporte suplementar de recursos. Nenhuma parte deste documento poderá ser reproduzida, distribuída ou copiada, no todo ou em parte, para qualquer finalidade, sem o prévio consentimento por escrito da Safra Corretora. Informações adicionais relativas às companhias ora analisadas neste relatório poderão ser prestadas mediante solicitação. ANALYST O(s) analista(s) responsável(is) pela elaboração do presente relatório declara(m) que as opiniões aqui expressas refletem única e exclusivamente seu ponto de vista e opiniões pessoais, e foi produzido de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Safra Corretora. A opinião do analista, por ser pessoal, pode diferir da opinião constante dos relatórios eventualmente emitidos por outros analistas, pela Safra Corretora e/ou por suas afiliadas e subsidiárias. A remuneração do analista de valores mobiliários é baseada na receita total da Safra Corretora, sendo parte desta proveniente das atividades relacionadas ao banco de investimento. 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