Você sabe o que é um clube de investimento? É uma forma coletiva de aplicar seu capital, em grupos de no mínimo três e no máximo 50 pessoas, para realizar aplicações em ações, títulos ou valores imobiliários. 

Portanto, um clube de investimento é um modo de as pessoas se unirem para a aquisição e a venda de ativos em grupos. Entenda melhor como funciona um clube de investimento e saiba como participar.

Principais características
A maior parte dos fundos aplicados por um clube de investimentos, cerca de 67%, é direcionada a títulos e valores imobiliários. A gestão dos recursos aplicados pode ser feita por um ou mais dos integrantes, que são escolhidos pelos membros. Também é possível contratar um gestor profissional para auxiliar nesse processo.

A administração do clube de investimentos, por sua vez, deve ser feita por uma sociedade corretora, distribuidora, banco de investimento ou banco múltiplo com carteira de investimento.

O patrimônio do clube de investimento é dividido em cotas, de forma similar ao que ocorre em fundos de investimento. Nenhum dos cotistas pode deter mais de 40% do total delas. O retorno que ele vai gerar aos investidores, portanto, depende da valorização das cotas.

Custos aos investidores
Um dos principais benefícios para o clube do investimento é não pagar imposto nas operações. Apenas no momento do resgate incide a alíquota de 15% de Imposto de Renda, sobre o rendimento conquistado, com a valorização das cotas. 

As taxas da administração dos clubes tem um percentual que varia de acordo com o tipo definido, a estratégia e o patrimônio. Além disso, quando grupos de investimento definem sua meta de rentabilidade para os investimentos, pode haver uma cobrança de taxa por desempenho.

Como é feita a administração dos clubes?
A administração de um clube de investimentos deve estar alinhada aos objetivos de todos os investidores envolvidos ser realizada por uma das instituições mencionadas acima. Ela promove os registros e atua na oficialização dos participantes.

Outro ponto para entender o que é um clube de investimento é conhecer o funcionamento da administração, que deve ser comandada por um estatuto próprio, com regras claras de funcionamento, resgate das cotas, carências, taxas e prazo de duração.

Além disso, algumas informações devem ser fornecidas à B3 até o quinto dia útil de cada mês, com os seguintes dados:

  • Quantos cotistas participam do clube;
  • Identificação de todos os participantes com CPF e percentual de participação;
  • Rentabilidade durante o período;
  • Composição e diversificação da carteira;
  • Valor do patrimônio do clube,
  • Número e valor de cotas emitidas.

Divisão de cotas 
As cotas são partes do patrimônio que não podem ser objeto de cessão ou transferência, exceto por decisão judicial. Portanto, quando se entra em um clube de investimento, as cotas são divididas conforme o percentual adquirido por cada investidor. 

Além disso, todos os patrimônios divididos em cotas são fiscalizados e regulamentados pela CVM, que é a Comissão de Valores Imobiliários. A CVM é uma entidade pública, vinculada ao Ministério da Fazenda, que é administrada de forma autônoma e tem como objetivo proteger os direitos de quem investe. 

Algumas informações são importantes destacar em relação a essa divisão de cotas e ativos, como:

  • Regra da divisão de cotas: nenhum cotista pode ser dono de mais de 40% do total;
  • Porcentagem de investimentos: os clubes devem ter no mínimo 67% das aplicações em ações, debêntures conversíveis em ações, bônus, ETFs (Exchange Traded Funds), além do Certificado de Depósito de Ações;
  • Valores: movimentações de permanência do clube que devem seguir a divisão de cotas e a porcentagem de aplicações,
  • Cotas: aumentam o seu valor de maneira proporcional e de acordo com o mercado.

Composição da carteira de aplicações
Um clube de investimentos pode realizar operações de empréstimos de ativos, com a porcentagem de 67% aplicada em valores mobiliários de emissão de companhias abertas, cotas de fundo de investimento a curto prazo, referenciado e renda fixa, títulos públicos federais e de responsabilidade financeira e compra de opções. 

Políticas de investimentos dos clubes
Aprovadas nas assembleias gerais, as políticas auxiliam o trabalho do gestor e ajudam a melhorar o clube e deixar todos os cotistas alinhados com as metas e objetivos estabelecidos para os investimentos.

Por isso, é necessária uma criteriosa análise do perfil dos membros e gestores que têm interesse em participar e saber o que são clubes de investimentos. Dessa forma, a segurança é maior e todas as metas seguem por um mesmo caminho.

Resgate das movimentações financeiras
Para que a liquidação do capital seja feita de acordo com os prazos e condições estabelecidos e sem prejuízo aos demais cotistas, algumas regras precisam ser seguidas. Uma delas é analisar o momento apropriado para o investimento, que de acordo a CVM deve ser estabelecido entre o pedido de resgate e a data de conversão de cotas. 

Também deve ser definido um prazo, um prazo para o pagamento dos valores também é definido, sendo todos os pagamentos feitos em crédito em conta corrente ou em cheque em um período que não pode ultrapassar cinco dias úteis, contando a partir da conversão das cotas.