Buscar valorizações expressivas de empresas não é a única estratégia de investimento no mercado de ações. O foco de investidores que desejam criar um fluxo de renda para si são os proventos pagos pelas companhais. O mais conhecido deles são os dividendos.

Dividendos são os valores distribuídos aos acionistas a título de participação nos resultados nas empresas. Cada companhia escolhe o percentual que será pago, normalmente respeitando um piso de 25% do lucro líquido ajustado.

Como funcionam os dividendos?


Os dividendos são proventos de renda variável, ou seja, o rendimento da aplicação é menos previsível.

Empresas em fase de crescimento costumam operar com margens de lucro menores (ou até mesmo sem lucro). O foco no caso delas é investir para dominar o segmento em que atuam. O potencial de valorização das ações portanto é o principal atrativo dessas companhias, já que não há resultados relevantes para distribuir.

Já as companhias mais maduras, com posições já consolidadas em seu mercado, operam com mais folga de caixa, distribuindo mais proventos e com mais previsibilidade.

Data de declaração 


Nesse dia é feito o anúncio dos dividendos, no qual é publicada a data de pagamento, de registro, e o valor do provento. Depois que o Conselho de Administração faz o anúncio, a empresa possui a obrigação legal de distribuir os dividendos aos acionistas.

Data Ex 


A data ex-dividendo é a data em que as ações passam a ser negociadas sem dar direito a receber o dividendo estipulado.Ou seja, as ações compradas depois dessa data não dão ao acionista o direito de receber o dividendo.

É importante lembrar que o valor do dividendo é descontado do valor da ação. Por exemplo, para um dividendo de R$0,50 por papel, uma empresa que era negociada a R$10 será cotada a R$ 9,50 a partir da data ex.

Planos de Reinvestimento dos Dividendos (PRD)


O PRD (Planos de Reinvestimento dos Dividendos) é uma opção dada aos acionistas quando os dividendos são pagos em dinheiro, dando a alternativa de reinvestir a quantia automaticamente na empresa. 

Essa é uma maneira de capitalizar o provento recebido da empresa. Assim, se deixa de receber o lucro para reverter em compra de mais ações.

Dividend Yield


Dividend Yield é o nome dado ao índice que verifica o rendimento do provento em comparação ao valor anual de cada ação. É uma importante ferramenta, usada para conhecer a rentabilidade dos dividendos.

Para calcular o índice, basta dividir o valor dos dividendos pagos por ação pelo valor que está valendo a ação. O Dividend Yield depende do Payout, já que a alteração do percentual de dividendos (Payout), afeta no cálculo do índice do rendimento (Yield).

Outro indicador utilizado com frequência pelos investidores é o Dividend Payout, que se refere ao percentual do lucro líquido distribuído em dividendos a cada acionista de uma empresa.

Diferença entre dividendos e JCP

Assim como os dividendos, Juros sobre Capital Próprio (JCP) é uma forma de provento também distribuído aos donos de ações de empresas. O que os diferencia é a maneira com que o Imposto de Renda incide sobre os dois proventos. Veja abaixo:

  • Dividendos é um provento que é distribuído aos acionistas de uma empresa. Constitui uma parcela do lucro distribuído já com a tributação descontada, e são isentos de IR na pessoa física;
  • Os Juros sobre Capital Próprio possui a mesma definição, mas quando distribuído é pago com o desconto de 15% devido ao Imposto de Renda.

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