Para o mês de setembro, a Carteira de Dividendos retira a JBS e a AES Brasil e inclui o Porto e a Eletrobras.

Estamos retirando as ações da AES Brasil, pois suas ações negociam a um valuaiton bastante atrativo, mas acreditamos que o aumento de capital em curso tende a manter uma pressão sobre as ações da companhia.

Apesar de considerarmos a ação da JBS muito barata no nível atual de 4,4x EV/EBITDA 2023, não há nenhum catalisador de curto prazo que possa levar a uma re-precificação do ativo, o que justifica sua exclusão.

Quanto às inclusões, mesmo o Porto divulgando resultados ainda fracos no curto prazo, olhando para frente vemos que a companhia está próxima de um ponto de inflexão. 

Já sobre a Eletrobras, gostamos de suas ações, pois acreditamos que após a privatização existem várias possibilidades de destravamento de valor, como corte de custos e despesas, alteração em estratégia de vendas, ganhos potenciais de uma maior eficiência fiscal.

Veja abaixo como fica a carteira sugerida. Para mais detalhes, clique aqui.

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Atualmente, a carteira possui um dividend yield médio de 6,7%, o que se compara com a taxa de uma NTN-B 2035 (título público indexado a inflação com vencimento em 2035) de 5,92%.

Em agosto, a carteira apresentou um recuo de 0,79%, contra uma alta de 4,27% do Idiv. No ano, o portfólio acumula alta de 9,07% ante 11,20% do índice.