Para o mês de outubro, a Safra Top 10 Ações realiza a troca de CPFL por Iguatemi.

Estamos excluindo a CPFL após a valorização recente de suas ações e incluindo as ações do Iguatemi por uma expectativa positiva relacionada aos seus resultados, com desempenho bem acima dos níveis de 2019, permitindo que a companhia continue repassando a inflação nos contratos de locação com ganhos reais em alguns shoppings.

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Além disso, a compra do JK Iguatemi foi positiva para a companhia, que comprou os 36% restantes do segundo melhor shopping de seu portfólio a um valuation atrativo.

Adicionalmente, alteramos os pesos de algumas companhias que se compõe nosso portfólio. Neste sentido, a diminuição da exposição da Vale e da 3R Petroleum está ancorada na estratégia de diminuição da exposição a commodities. 

Também estamos reduzindo a exposição ao Bradesco para aumentarmos o peso Itaú Unibanco, bem como elevamos a exposição ao Assaí e ao Porto.

Confira abaixo a recomendação completa para o mês de agosto. Para saber mais detalhes, clique aqui.

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Em setembro, a Safra Top 10 Ações valorizou 0,18%, contra um recuo de 0,33% do Ibov. No ano de 2022, a carteira recomendada acumula alta de 23,46%, ante alta de 5,05% do índice.

O contexto mundial permanece mostrando demanda em queda e mercado de trabalho pressionado. Observamos uma normalização das cadeias de produção e uma menor demanda por bens, o que deve diminuir a pressão inflacionária no médio prazo.

No Brasil, observamos equilíbrio nas contas externas e o destaque fica para os dados de emprego que vieram melhor que as expectativas. O IPCA apresentou queda de 0,36% com sinais melhores na margem, inclusive nos núcleos de inflação. O BCB manteve a Selic em 13,75% e a ata do Copom mostrou um tom austero visando ancorar as expectativas de inflação.