Para o mês de março, a carteira Safra Top 10 Ações promove a troca de Rede D’Or por Rumo Logística. Aproveitamos o bom momento do papel com a recente notícia da proposta de aquisição da SulAmérica e decidimos realizar o lucro, mantendo a exposição ao setor de saúde através da própria SulAmérica.

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Estamos incluindo a Rumo em nossa carteira recomendada pois acreditamos que ela é uma boa opção dentre as empresas do setor de transportes, aliando um valuation descontado e boas perspectivas de resultado para 2022. A recente alta nos preços de milho e soja, que respondem por cerca de 70% do volume transportado pela companhia, deve elevar o volume de produção destinado a exportação, impulsionando o resultado da companhia.

Adicionalmente, estamos elevando a exposição a Vale para 17% diante de uma perspectiva positiva de resultados para o ano e um momento interessante para realizarmos o movimento.

Confira a seguir a recomendação completa para este mês de março. Para conhecer mais detalhes, entre aqui.

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Em fevereiro, a Safra Top 10 Ações obteve valorização de 8,19%, contando o reinvestimentos de dividendos, contra alta 1,72% do Ibovespa.

Sobre o cenário econômico, a incerteza aumentou com os últimos acontecimentos geopolíticos. A economia americana continuou em expansão no início desse ano e a taxa de desemprego atingiu 4,0% em janeiro. A inflação permanece sob pressão e alcançou 7,5% acumulado nos últimos doze meses, maior patamar desde 1982. Essa combinação deve levar o banco central americano a iniciar o ciclo de aumento da taxa de juros em março.

No Brasil, o desempenho da atividade econômica permanece modesto. A massa salarial real efetiva caiu 3,3% no quarto trimestre do ano passado em relação ao terceiro trimestre, com ajuste sazonal, devido à redução do rendimento médio nominal e ao aumento da inflação.

Além disso, a concessão de crédito para pessoa física recuou 4,5% nos últimos três meses em relação aos três meses anteriores, sazonalmente ajustada. Outra evidência de fraqueza é a confiança do consumidor, que permanece em patamar historicamente baixo. Isso apoia nossa expectativa de retração do consumo das famílias neste ano.