Em sua última reunião, o Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) reduziu a taxa Selic para 2,25% ao ano. Para o nosso time de Macroeconomia, a taxa básica de juros ainda sofrerá três novos cortes, atingindo o patamar de 1,5% ao ano em outubro. É neste cenário que os analistas da nossa Corretora publicam a carteira recomendada de dividendos para julho.
Investir em dividendos é uma estratégia mais conservadora de aplicação na renda variável. Embora as ações estejam sujeitas a oscilações nos preços de mercado, existem empresas com histórico de distribuir rendimentos periódicos bastante superiores aos níveis atuais da taxa Selic.
Para este mês, os analistas da nossa Corretora mantêm 10 ativos na carteira, mas realizam uma troca: saem as ações da Cesp e entram as ações da BB Seguridade.
Em junho, a carteira apresentou uma performance de 6,71%. Esse desempenho se compara à alta de 8,95% do Idiv, principal índice de ações para a estrtégia de dividendos.
Quando se analisa uma carteira de dividendos, além de avaliar a performance das ações, é importante observar o rendimento médio estimado para ser pago aos acionistas, conhecido como dividend yield médio. Para a carteira da Safra Corretora, esse indicador está projetado em 6,1%. Como base de comparação, o título público do Tesouro Direto indexado à inflação e com vencimento em 2035 paga uma taxa de 4,12% ao ano.
Para este mês, a carteira conta com as seguintes ações:
Abaixo, você também encontra as explicações escritas pelos nossos analistas para cada papel na carteira.
INCLUSÃO
- BB Seguridade (BBSE3)
Fluxo de pagamento de dividendos: semestral
MANUTENÇÃO
- TIM PARTICIPAÇÕES (TIMP3)
Mantivemos TIM na carteira recomendada. Esperamos bons números para os próximos resultados. Apesar de a receita crescer em um ritmo mais fraco nesse trimestre, esperamos que a boa gestão de custos e despesas da empresa, deve garantir crescimento de EBITDA.
Fluxo de pagamento de dividendos: semestral
- ENGIE (EGIE3)
Mantemos Engie em nossa carteira recomendada seguindo nossa estratégia de mitigação de riscos contra os impactos da pandemia causada pelo Covid-19. Engie é uma empresa que atua nos segmentos de geração e transmissão de energia elétrica, contando com um portfólio bem diversificado que mitiga riscos. No ano passado, a empresa adquiriu da Petrobras a transportadora de gás TAG, o que abre uma via de oportunidades no futuro. Além disso, Engie distribui bons dividendos recorrentemente, aumentando a atratividade das ações e ainda apresenta potencial de ganhos no curto prazo.
Fluxo de pagamento de dividendos: quadrimestral.
- BRADESCO (BBDC4)
Estamos mantendo Bradesco na carteira recomendada do mês. Apesar de o banco ter divulgado um resultado fraco, com significativo aumento de provisões para fazer frente a um cenário mais desafiador e sinais de deterioração de carteira, ainda achamos a ação do banco atrativa, dado o atual patamar de valuation. Vemos Bradesco sendo negociado a ˜~6.0x P/L para 2020, abaixo dos seus pares.
Fluxo de pagamento de dividendos aproximado: Mensal
- CPFL (CPFE3)
Mantemos CPFL em nossa carteira recomendada, reforçando nossa estratégia de mitigação de risco em face à pandemia causada pelo Covid-19. CPFL é uma empresa de qualidade comprovada pelo mercado. Apesar de no curto prazo a demanda ser impactada pelo confinamento, a regulação do setor de energia elétrica oferece equilíbrio econômico para as distribuidoras e a CPFL deve ser capaz de gerenciar a situação sofrendo menos impactos que outros setores. A CPFL possui pontos de atratividade para investidores: (i) crescimento via aquisições no segmento de distribuição e geração; (ii) distribuição de dividendos.
Fluxo de pagamento de dividendos aproximado: Anual
- ITAÚ UNIBANCO (ITUB4)
Gostamos da relação risco-retorno da ação. Itaú deve entregar valor aos seus acionistas no médio e longo prazo, através da combinação do ROE acima de seu custo de capital, com alto dividendo e deve seguir como o banco mais rentável do setor, embora seus pares estejam próximos em termos de rentabilidade.
Fluxo de pagamento de dividendos aproximado: Mensal
- B3 (B3SA3)
Estamos mantendo B3 na carteira recomendada por conta de earnings momentum. A companhia vem apresentando uma sequência de fortes volumes de negociação em sua divisão de ações, o que, somado com a pequena estrutura de custos, deve garantir bons resultados, com EBITDA e lucro crescendo dois dígitos.
Fluxo de pagamento de dividendos aproximado: Trimestral
- QUALICORP (QUAL3)
- VALE (VALE3)
- TAESA (TAEE11)