A Letra Financeira é um título de dívida que possui rentabilidade acima da média dentre os papéis de renda fixa. Costumeiramente atrelada ao CDI, a letra financeira pode ser resgatada somente depois de um prazo específico, que normalmente é de no mínimo cinco anos.

Com valor mínimo de investimento de R$ 300 mil, a letra financeira costuma ser emitida por bancos que usam os recursos obtidos para financiar projetos e operações. No entanto, antes de investir na letra financeira subordinada, é necessário conhecer a letra financeira não subordinada e saber como as duas funcionam. 

Acompanhe no blog do Safra como investir nesse tipo de título (especialmente na letra financeira subordinada), além das principais características desses papéis e como obtê-los. 

Conhecendo a letra financeira
A letra financeira é um investimento que precisa de um aporte inicial de, no mínimo, R$ 150 mil. Seu prazo de vencimento de apenas dois anos, é inferior ao da letra financeira subordinada. Por essas razões, esse título é utilizado como instrumento de diversificação de portfólio e carteira de investimento, garantindo rendimentos interessantes e segurança.  

Rentabilidade
Dentre os títulos de renda fixa — papéis que costumam ter certa previsibilidade do quanto vão render no momento de seu resgate —, a rentabilidade da letra financeira é uma das maiores do mercado. Por esse motivo, elas costumam ser bem atrativas para quem pode investir a quantia mínima necessária. 

Em consequência de serem comumente atreladas ao CDI, as letras financeiras têm uma valorização pós-fixada. No entanto, alguns desses títulos de dívida podem ser atrelados ao IPCA, pagando juros mais a variação da inflação, ou serem pré-fixados, rendendo juros anuais definidos no momento da aplicação. 

Estimando os rendimentos
Para saber exatamente qual será a rentabilidade da letra financeira na qual vai investir, é recomendado usar a Calculadora do Cidadão, disponibilizada gratuitamente pelo Banco Central. Nela, é possível simular com precisão quais serão os valores recebidos ao resgatar o investimento. 

O pagamento pode acontecer tanto no resgate quanto semestralmente. Caso o investidor escolha receber o pagamento do juros a cada seis meses, deve-se lembrar que o Imposto de Renda (IR) incidirá sobre esse valor, sem contar que os recebimentos semestrais diminuem o montante que rende ao longo dos anos. 

Letra financeira e Imposto de Renda
A incidência do Imposto de Renda sobre as letras financeiras tem uma alíquota única de 15%. No entanto, quanto maior for o tempo até o resgate, menor será a mordida do “leão”, já que o imposto vai sendo diluído ao passar dos anos, conforme a rentabilidade e os juros aumentam.

Caso a instituição emissora passe por dificuldades financeiras ou decrete falência, por exemplo, o investidor pode perder o patrimônio investido. Isso acontece pois a letra financeira não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Por esse motivo, esse investimento apresenta um risco maior para quem opta por ele. 

Diminuindo os riscos: procure uma instituição sólida
Como não existem garantias, ao planejar um aporte nas letras financeiras deve-se procurar uma instituição que tenha solidez e experiência de mercado. As que são renomadas e possuem uma história de sucesso são as mais indicadas para assessorar o seu investimento. 

Mesmo com uma boa rentabilidade dentre os papéis de renda fixa, a liquidez do investimento em letras financeiras é baixa, pois elas só podem ser resgatadas no prazo estipulado. Diferentemente das debêntures, que permitem manobras para resgate antecipado, a letra financeira não permite que essa ação seja feita. 

Letra Financeira subordinada
Diferentemente do título anterior e das letras financeiras do tesouro, a subordinada tem maior valor mínimo para aporte (R$ 300 mil), e prazo para resgate de cinco anos. No entanto, apesar da diferença de valores, ambas as letras financeiras não permitem resgate antes do prazo, que deve ser cumprido até o fim. 

Outra diferença que confere mais risco para aqueles que optam por investir na letra financeira subordinada é a cláusula de subordinação. Nela, consta que, em caso de falência ou liquidação da emissora do título, o investidor só receberá de volta os valores investidos após todos os credores quirografários receberem sua parte. 

Vale frisar que, ao optar por investir nesse título, o investidor deve preferir instituições sólidas e que cuidem de seu patrimônio da melhor forma possível. Ao investir nessas instituições, as chances de ter percalços no caminho e passar por situações de perda financeira são menores. 

Vantagens das letras financeiras
As principais vantagens da letra financeira são a segurança e o planejamento que o investidor pode fazer ao investir nesse tipo de papel. Confira abaixo outras características.

  • Rentabilidade superior à média na renda fixa;
  • Diversificação da carteira de investimentos;
  • Investimento relativamente fácil de ser feito;
  • Estimativa realista de retorno no momento do resgate,
  • Incidência de apenas 15% do Imposto de Renda. 

Pontos de atenção
Existem algumas características que merecem atenção ao considerar investir em uma letra financeira subordinada, sendo os principais pontos a baixa liquidez e o alto valor inicial de investimento. 

  • Longo prazo para resgate de, no mínimo, cinco anos;
  • Valor de investimento inicial alto, de R$ 300 mil;
  • Pouca liquidez, já que não há opção de resgate antecipado;
  • Rentabilidade controlada; não existem lucros ou rendimentos de última hora,
  • Sem garantias do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).

Invista em letras financeiras com a expertise do Safra
Se você procura um investimento altamente rentável, seguro e controlado, a letra financeira subordinada pode ser uma boa opção para integrar o seu portfólio. No entanto, por ser um aporte sem garantias, o ideal é contar com uma instituição sólida para te assegurar nesse processo. 

Com 175 anos de história, o Safra possui toda a expertise necessária para lhe assessorar nesse investimento. Com um atendimento personalizado e exclusivo, a nossa equipe de consultores está pronta para lhe receber e ajudar. Conheça mais sobre os nossos serviços.