Invista em ETFs com o Safra 

Ágio: É a situação em que o preço de negociação da cota do ETF no mercado secundário está acima do seu valor patrimonial. O ágio pode ocorrer em razão das condições de oferta e demanda pelas cotas. Ele pode ser calculado pela diferença percentual entre o preço de mercado da cota e seu valor patrimonial.

Agente autorizado: É a instituição habilitada a realizar operações de criação ou resgate de cotas diretamente com o ETF, no mercado primário. O agente autorizado observa os procedimentos definidos para o fundo, que podem incluir lote mínimo, ativos ou recursos aceitos, prazos e forma de liquidação.

Benchmark: É um parâmetro utilizado para avaliar o desempenho de um investimento. No caso de um ETF, o benchmark geralmente corresponde ao índice de referência que o fundo busca acompanhar. Para fins regulatórios, a expressão utilizada no Anexo Normativo V é “índice de referência”.

Bolsa de valores: É o ambiente organizado em que determinados valores mobiliários, incluindo cotas de ETFs, podem ser negociados entre investidores, de acordo com as regras e os procedimentos aplicáveis. A negociação em bolsa ocorre no mercado secundário e depende da existência de ofertas de compra e venda.

Cesta de ativos: É o conjunto de ativos financeiros utilizado em determinadas operações de integralização ou resgate de cotas de um ETF. A composição da cesta, os ativos aceitos e os procedimentos aplicáveis devem observar as regras do fundo e os documentos do ETF. Em determinadas estruturas, a operação também pode envolver recursos financeiros.

Cota: É a menor fração do patrimônio de uma classe de cotas de um fundo de investimento. Ao adquirir cotas de um ETF, o investidor passa a deter uma participação proporcional no patrimônio da classe, de acordo com a quantidade de cotas que possui.

Corretagem: É a remuneração eventualmente cobrada pela instituição intermediária pela execução de operações de compra e venda de ETFs. A cobrança e o valor da corretagem dependem da política comercial da instituição e da tabela de tarifas vigente. Esse custo é diferente das despesas próprias do ETF.

Custódia: É o serviço relacionado à guarda, ao registro e ao controle dos ativos financeiros e das posições dos investidores. Pode haver cobrança de taxa de custódia, conforme a instituição intermediária e as condições aplicáveis à operação. O investidor deve consultar previamente a tabela de tarifas vigente.

Deságio: É a situação em que o preço de negociação da cota do ETF no mercado secundário está abaixo do seu valor patrimonial. Assim como o ágio, o deságio pode ocorrer em razão das condições de oferta e demanda pelas cotas.

ETF: ETF é a sigla, em inglês, para Exchange Traded Fund. No Brasil, também é chamado de fundo de investimento em índice de mercado ou fundo de índice. É um fundo destinado à aplicação em uma carteira de ativos financeiros que busca refletir as variações e a rentabilidade de um índice de referência, por prazo indeterminado. Suas cotas são negociadas em bolsa.

Emolumentos: São valores cobradas pela infraestrutura de mercado, como a bolsa, pela realização e pelo processamento de operações de compra e venda de valores mobiliários. Os emolumentos não correspondem às taxas de administração ou às demais despesas próprias do ETF. Seus valores e critérios de cobrança podem ser consultados nas tabelas aplicáveis da bolsa e da instituição intermediária.

Formador de mercado: É a instituição contratada ou autorizada a apresentar ofertas de compra e venda de cotas de um ETF no mercado secundário, contribuindo para a liquidez e para o funcionamento ordenado das negociações. A atuação de um formador de mercado busca contribuir para a liquidez das cotas, mas não garante a existência de mercado, a liquidez ou a execução de uma ordem.

Índice de referência: É o índice de mercado específico, reconhecido pela CVM, ao qual está associada a política de investimento do ETF. A metodologia do índice deve ser pública, objetiva e disponibilizada de forma gratuita, incluindo informações necessárias para sua replicação, como composição, pesos dos ativos e critérios de rebalanceamento.

Integralizaçã de cotas: É o processo de criação e emissão de novas cotas do ETF. Na operação, o agente autorizado entrega ao fundo uma cesta de ativos, recursos financeiros ou ambos, conforme as regras aplicáveis. Após o cumprimento dos requisitos da operação, o administrador emite novas cotas.

Liquidez: É a facilidade e a rapidez com que um ativo pode ser comprado ou vendido no mercado sem impacto relevante em seu preço. No caso dos ETFs, a liquidez depende, entre outros fatores, do volume de negociação, da existência de compradores e vendedores e, quando aplicável, da atuação de formadores de mercado. A liquidez não é garantida.

Lote mínimo: É a quantidade mínima de cotas exigida para determinadas operações no mercado primário, como a criação ou o resgate de cotas. O lote mínimo pode variar de acordo com o ETF e deve ser consultado nos documentos e procedimentos operacionais do fundo.

Mercado primário: É o ambiente em que ocorrem as operações de emissão e resgate de cotas diretamente com o ETF. Nos ETFs, essas operações são normalmente realizadas por agentes autorizados e podem envolver a entrega de uma cesta de ativos, recursos financeiros ou ambos.

Mercado primário in cash: É a modalidade de integralização ou resgate em que a liquidação ocorre mediante o pagamento ou o recebimento de recursos financeiros, conforme as regras do ETF.

Mercado primário in kind: É a modalidade de integralização ou resgate em que a liquidação ocorre, total ou parcialmente, mediante a entrega de ativos financeiros, em vez de apenas recursos em dinheiro.

Mercado secundário: É o ambiente em que as cotas já emitidas de um ETF são compradas e vendidas entre investidores, geralmente por meio de uma bolsa de valores. Quando o investidor compra ou vende cotas pelo Home Broker ou pelo aplicativo da corretora, a operação normalmente ocorre no mercado secundário.

Patrimônio líquido: É o valor total dos ativos do fundo, descontadas as obrigações e despesas devidas pela classe de cotas. O valor patrimonial da cota é obtido pela divisão do patrimônio líquido pelo número de cotas existentes, conforme os critérios aplicáveis ao fundo.

Política de investimento: É o conjunto de regras que define como os recursos do ETF serão investidos, incluindo os ativos elegíveis, os limites de concentração e a estratégia de acompanhamento do índice de referência.

Provedor do índice: É a entidade responsável pela criação, manutenção, cálculo, divulgação e, quando aplicável, rebalanceamento do índice de referência. A metodologia do índice deve ser objetiva, predeterminada, pública e suficientemente detalhada para permitir sua replicação.

Rebalanceamento: É o processo de atualização da composição ou dos pesos dos ativos de um índice de referência ou da carteira do ETF, conforme a metodologia do índice e a política de investimento do fundo.

Resgate de cotas: É o processo pelo qual cotas do ETF são entregues para cancelamento no mercado primário. Em contrapartida, o agente autorizado pode receber uma cesta de ativos, recursos financeiros ou ambos, conforme as regras do ETF. O resgate reduz a quantidade de cotas em circulação e pode reduzir o patrimônio do fundo.

Tracking error: É a diferença entre o desempenho do ETF e o desempenho do seu índice de referência. Essa diferença pode ocorrer por fatores como taxas e despesas do fundo, custos de transação, impostos, diferenças de composição, tratamento de proventos, rebalanceamentos e condições de mercado. O tracking error não significa necessariamente que o ETF tenha apresentado resultado negativo; ele indica o grau de diferença entre o desempenho do fundo e o do índice que busca acompanhar.

Valor de mercado da cota: É o preço pelo qual a cota do ETF está sendo negociada no mercado secundário. Esse preço é formado pela oferta e pela demanda e pode estar acima ou abaixo do valor patrimonial da cota.

Valor patrimonial da cota: É o valor correspondente à participação de cada cota no patrimônio líquido do ETF. De forma simplificada, é calculado pela divisão do patrimônio líquido pelo número de cotas existentes. O valor patrimonial pode ser diferente do preço pelo qual a cota é negociada no mercado secundário.